Les marchés étrangers offrent un accès à un nombre considérable de possibilités d'investissement, tels que les marchés émergents et les économies régionales spécialisées . En effet, si les Etats-Unis sont le plus grand marché boursier du monde , près de 50 % des marchés boursiers des opportunités d'investissement dans le monde sont en fait situé à l'extérieur des frontières des États-Unis , selon l'indice MSCI All Country World , une mesure souvent citée du marché boursier du monde composition . Pour participer au marché mondial , de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds communs de placement, le véhicule d'investissement de choix . Ici, nous regardons les grandes catégories de fonds qui existent pour les investisseurs qui recherchent des débouchés internationaux , ainsi que les avantages et les inconvénients de ces fonds. (En savoir plus , dans l'évaluation risque pays pour l'investissement international . )
Variétés de fonds mutuels
Vous pouvez accéder à une grande variété de placements internationaux à travers des fonds communs de placement. Il ya des fonds du marché monétaire , les fonds qui se spécialisent dans les actions, fonds qui se spécialisent dans des obligations et des fonds qui construisent des portefeuilles en utilisant une combinaison d'actions et d'obligations.
Les principales catégories de fonds pour les investisseurs qui recherchent une exposition aux marchés étrangers sont les suivants:
global Funds
Les fonds mondiaux cherchent des opportunités dans le monde entier , bien que de nombreux gestionnaires de fonds mondiaux investissent la majorité de leurs actifs sur les marchés américains .
Fonds internationaux
Les fonds internationaux investissent strictement sur les marchés non américains. Ils atteignent diversification en investissant dans les marchés établis et les économies en développement. Les économies en développement , populairement connue comme « marchés émergents» , peuvent offrir des opportunités de croissance nettement supérieurs à ceux disponibles dans les marchés établis. ( Pour en savoir plus , voir ce qui est une économie de marché émergente ? )
Fonds régionaux
Les fonds régionaux se concentrent sur des régions géographiques spécifiques , comme l'Europe ou l'Asie . Ces fonds visant la diversification en investissant dans plusieurs pays d'une région donnée.
Fonds Pays
Fonds de pays se concentrent sur la construction d' un portefeuille de valeurs mobilières émises par un seul pays. Allemagne, le Japon et le Mexique sont chacun l'objet de nombreux fonds de pays .
Gestion active et passive
Que vous préfériez un fonds géré activement ou celui qui est géré passivement , vous pouvez trouver un fonds exposé aux marchés étrangers qui convient à votre style . Les investisseurs qui cherchent une gestion active se tournent souvent vers les fonds communs de placement pour la recherche de qualité que l' équipe de gestion de fonds expérimenté peut offrir quand il s'agit de la recherche d'opportunités dans des marchés comme la Turquie , la Chine et le Japon .
Pour les investisseurs passifs , il ya une grande variété de fonds indiciels qui permet de choisir , y compris les fonds dans chacune des grandes catégories , ainsi que d'une variété de fonds qui se concentrent sur des domaines spécialisés tels que les ressources naturelles et l'investissement socialement responsable . ( Pour en savoir plus , reportez- Fonds communs de placement socialement responsable et un prélude à investir Sinful . )
Les risques d'un investissement international
Fonds communs de placement internationaux et des fonds communs nationaux partagent certains risques. Les fonds d'actions sont soumis à la baisse des valeurs de marché. Les fonds d'obligations peuvent être affectés négativement par des changements de taux d'intérêt ou par l'incapacité d'un créancier à rembourser un prêt . Si le fonds en question est nationale ou internationale , les investisseurs risquent de perdre une partie ou la totalité de leur investissement initial.
Cependant, investir dans des titres internationaux effectue une série supplémentaire de risques généralement pas vus dans les investissements nationaux . Les investisseurs doivent être conscients des nombreux problèmes qui peuvent avoir un impact sur la valeur de leurs investissements, y compris le risque de change , le risque politique / économique / sociale, le manque de surveillance du marché et de l'information , le manque de liquidité et des coûts plus élevés .
risque de change
Parce que les entreprises étrangères versent généralement des dividendes et des gains en capital dans leur monnaie locale , le risque de change est une préoccupation majeure . Quand une monnaie étrangère est particulièrement forte de la devise de la maison de l'investisseur, l'investisseur bénéficie en recevant plus de sa monnaie nationale en échange de chaque unité de monnaie étrangère lorsque la conversion est faite. En utilisant les taux de change fictifs , par exemple , supposons un investisseur américain utilise 10.000 dollars pour acheter un investissement en livres britanniques dans certains titres au Royaume-Uni À l'époque, un £ 1 = 2 $ US (à l'inverse , un 1 $ US = 0,50 €) . 10.000 US $ de l'investisseur aurait une valeur de £ 5.000 de la Securities Royaume-Uni. Lorsque l'investisseur vend des titres au Royaume-Uni la livre s'est appréciée , ou devenir « plus fort», vis- à-vis du dollar américain. Le taux de change est de 1 £ = 2,50 $ US (à l'inverse , un 1 $ US = 0,40 €) . Ainsi, la chance investisseur américain convertit 5.000 £ en US $ 12.500 (5.000 / .40)
L'opposé est vrai lorsque la devise de la maison est plus fort que une monnaie étrangère donnée. A devises faible réduit la quantité d' argent des investisseurs reçoivent quand la devise étrangère est convertie . Alors qu'un devises faibles sont d'excellentes nouvelles pour les voyageurs se rendant à l'étranger , il peut être une préoccupation importante pour de leur position de pays d'origine en tant qu'investisseur dans des titres étrangers .
Compte tenu de ces réalités , vous devriez envisager les perspectives de taux de change pour votre monnaie nationale et la monnaie de votre pays étranger d'accueil avant d'investir dans un fonds commun de placement étrangers. Si vous faites un investissement important dans un fonds commun de placement étrangères et votre monnaie nationale apprécie ensuite nettement face à la monnaie étrangère , les rendements internes , même forts de votre fonds commun de placement étrangers peuvent être érodés par des gains médiocres ou même des pertes une fois les effets de la conversion de devises sont réalisées .
Essayez Trading de devises sans risque à FOREX.com
Certains fonds communs de placement couvrir leurs risques de change, dans ce cas, aussi bien les risques et avantages potentiels de risques de change non couvertes sont neutralisés . Les investisseurs doivent s'assurer de comprendre la position de la gestion d'un fonds à cet égard. (Pour plus de fond, lecture ne Investing International vraiment offrir une diversification ? )
Risque politique / économique / sociale
De nombreux pays connaissent des bouleversements sociaux et politiques importants. Coups d'Etat militaires , la guerre, des troubles civils, des activités terroristes et d'autres événements imprévus peuvent avoir des conséquences négatives pour les investisseurs. Des rendements élevés seront de très peu utiliser pour vous si un gouvernement étranger décide d'imposer de nouvelles taxes sur les retraits d'argent hors de ses frontières , ou pire, s'approprie votre société avec succès précédemment (et ses bénéfices ) dans les coffres du gouvernement.
Aspects réglementaires
De nombreux pays étrangers n'ont pas les mêmes normes de supervision et de contrôle que ceux de la divulgation financière complète États-Unis et le gouvernement d'entreprise varient considérablement. Cela peut rendre difficile d'obtenir le type d'information qui est nécessaire pour procéder à une analyse correcte d'une entreprise , le pays ou la santé économique de la région. Même si l'information adéquate peut être obtenue , il peut s'avérer longue et coûteuse pour les gestionnaires de fonds pour l'obtenir, et les coûts d'information va manger dans vos déclarations à la fin de la journée.
Manque de liquidité
Pas tous les marchés étrangers offrent un marché très développé qui permet trading presque instantanée d'un volume important de titres individuels. Cela peut rendre difficile de négocier des titres d'une manière rapide et pratique . En tant que tel , vous devez tenir compte de votre horizon de placement et le niveau de liquidité de votre marché étranger choisi , et assurez-vous qu'il n'y a pas de conflits potentiels évidents entre les deux.
Coûts plus élevés
Investir sur les marchés internationaux peut être plus coûteux en raison d'une variété de taxes , coûts de transaction et commissions. En conséquence, les fonds communs de placement qui investissent dans les marchés internationaux ont tendance à avoir des ratios de frais plus élevés que les fonds nationaux similaires. Gardez ces coûts à l'esprit lorsque l'on considère les fonds communs de placement internationaux , comme leur performance doit plus que compenser leur dépense supplémentaire si elles vont être d'intérêt pour vous .
L' appel de fonds communs de placement
Les fonds communs sont un moyen pratique d'investir dans les marchés internationaux. Investir dans des fonds internationaux ajoute diversification de votre portefeuille, offre l'occasion de participer à des opportunités de croissance sur les marchés étrangers , et délègue la responsabilité de résoudre la plupart des risques pour les gestionnaires de fonds professionnels .
Avec un fonds commun de placement géré activement , gestionnaires de fonds et analystes effectuent des recherches sur les avoirs potentiels. Dans un fonds indiciel , les gérants et analystes surveillent l'indice de référence et d'ajuster les avoirs de leurs portefeuilles afin de s'assurer qu'ils correspondent à l'indice que les entreprises sont ajoutés et supprimés à partir de l'indice de référence . Dans les deux cas , vous n'avez pas besoin de vous préoccuper des tâches telles que la traque des informations sur les entreprises étrangères , ce qui rend les métiers ou la conversion de devises.
Dans un portefeuille géré activement , le gestionnaire de fonds sera également supporter le fardeau de se soucier des risques politiques, économiques et sociaux. En outre, vous n'avez pas besoin d'être préoccupé par le risque de liquidité , car la société de fonds commun de placement racheter vos actions , sans avoir besoin pour vous de trouver un acheteur sur le marché libre. Même s'il est vrai que chacun des risques dont nous avons discuté peut encore avoir un impact sur la valeur de votre portefeuille, la tâche au jour le jour de tenter d'atténuer les risques peut être déléguée à des experts.
Fonds internationaux et votre portefeuille
Bien que les fonds internationaux ont leurs risques , elles offrent également la possibilité de récompenses significatives . Les marchés émergents offrent souvent des rendements à deux et trois chiffres , avec des pays comme le Pakistan , la Colombie et l'Egypte affichant des rendements extraordinaires ces dernières années. Au niveau macro, au cours de la période de 30 ans à partir de Juin 1976 à Juin 2005, Rendements roulants sur 12 mois pour le World -ex indice MSCI Etats-Unis ont battu le Wilshire 5000 16 des 30 fois. Ce niveau de succès rend l'investissement international tout à fait attrayant .
Du côté des risques de l'équation , les conseillers financiers professionnels recommandent rarement que les investissements internationaux représentent plus qu'une part minoritaire du portefeuille d'un investisseur. Une bonne planification et la sélection de fonds prudent peuvent aider à atténuer les risques. Les investisseurs négligent souvent le fait que leurs fonds nationaux pourraient bien avoir un pourcentage important de leurs portefeuilles investis dans des titres étrangers . Ces positions doivent être vérifiées avant de vous chargez de l'exposition étrangère supplémentaire grâce à des fonds internationaux.
Dans l'ensemble , en ajoutant les investissements internationaux à votre portefeuille interne peut augmenter de manière significative sa performance avec une augmentation minime du risque global , de même que l'ajout d'une combinaison appropriée des stocks à un portefeuille à revenu fixe peuvent stimuler le potentiel de hausse sans ajouter de risques importants. Considérons donc s'aventurer passé les frontières de votre économie nationale comme un moyen de développer votre portefeuille efficace de la frontière .
Variétés de fonds mutuels
Vous pouvez accéder à une grande variété de placements internationaux à travers des fonds communs de placement. Il ya des fonds du marché monétaire , les fonds qui se spécialisent dans les actions, fonds qui se spécialisent dans des obligations et des fonds qui construisent des portefeuilles en utilisant une combinaison d'actions et d'obligations.
Les principales catégories de fonds pour les investisseurs qui recherchent une exposition aux marchés étrangers sont les suivants:
global Funds
Les fonds mondiaux cherchent des opportunités dans le monde entier , bien que de nombreux gestionnaires de fonds mondiaux investissent la majorité de leurs actifs sur les marchés américains .
Fonds internationaux
Les fonds internationaux investissent strictement sur les marchés non américains. Ils atteignent diversification en investissant dans les marchés établis et les économies en développement. Les économies en développement , populairement connue comme « marchés émergents» , peuvent offrir des opportunités de croissance nettement supérieurs à ceux disponibles dans les marchés établis. ( Pour en savoir plus , voir ce qui est une économie de marché émergente ? )
Fonds régionaux
Les fonds régionaux se concentrent sur des régions géographiques spécifiques , comme l'Europe ou l'Asie . Ces fonds visant la diversification en investissant dans plusieurs pays d'une région donnée.
Fonds Pays
Fonds de pays se concentrent sur la construction d' un portefeuille de valeurs mobilières émises par un seul pays. Allemagne, le Japon et le Mexique sont chacun l'objet de nombreux fonds de pays .
Gestion active et passive
Que vous préfériez un fonds géré activement ou celui qui est géré passivement , vous pouvez trouver un fonds exposé aux marchés étrangers qui convient à votre style . Les investisseurs qui cherchent une gestion active se tournent souvent vers les fonds communs de placement pour la recherche de qualité que l' équipe de gestion de fonds expérimenté peut offrir quand il s'agit de la recherche d'opportunités dans des marchés comme la Turquie , la Chine et le Japon .
Pour les investisseurs passifs , il ya une grande variété de fonds indiciels qui permet de choisir , y compris les fonds dans chacune des grandes catégories , ainsi que d'une variété de fonds qui se concentrent sur des domaines spécialisés tels que les ressources naturelles et l'investissement socialement responsable . ( Pour en savoir plus , reportez- Fonds communs de placement socialement responsable et un prélude à investir Sinful . )
Les risques d'un investissement international
Fonds communs de placement internationaux et des fonds communs nationaux partagent certains risques. Les fonds d'actions sont soumis à la baisse des valeurs de marché. Les fonds d'obligations peuvent être affectés négativement par des changements de taux d'intérêt ou par l'incapacité d'un créancier à rembourser un prêt . Si le fonds en question est nationale ou internationale , les investisseurs risquent de perdre une partie ou la totalité de leur investissement initial.
Cependant, investir dans des titres internationaux effectue une série supplémentaire de risques généralement pas vus dans les investissements nationaux . Les investisseurs doivent être conscients des nombreux problèmes qui peuvent avoir un impact sur la valeur de leurs investissements, y compris le risque de change , le risque politique / économique / sociale, le manque de surveillance du marché et de l'information , le manque de liquidité et des coûts plus élevés .
risque de change
Parce que les entreprises étrangères versent généralement des dividendes et des gains en capital dans leur monnaie locale , le risque de change est une préoccupation majeure . Quand une monnaie étrangère est particulièrement forte de la devise de la maison de l'investisseur, l'investisseur bénéficie en recevant plus de sa monnaie nationale en échange de chaque unité de monnaie étrangère lorsque la conversion est faite. En utilisant les taux de change fictifs , par exemple , supposons un investisseur américain utilise 10.000 dollars pour acheter un investissement en livres britanniques dans certains titres au Royaume-Uni À l'époque, un £ 1 = 2 $ US (à l'inverse , un 1 $ US = 0,50 €) . 10.000 US $ de l'investisseur aurait une valeur de £ 5.000 de la Securities Royaume-Uni. Lorsque l'investisseur vend des titres au Royaume-Uni la livre s'est appréciée , ou devenir « plus fort», vis- à-vis du dollar américain. Le taux de change est de 1 £ = 2,50 $ US (à l'inverse , un 1 $ US = 0,40 €) . Ainsi, la chance investisseur américain convertit 5.000 £ en US $ 12.500 (5.000 / .40)
L'opposé est vrai lorsque la devise de la maison est plus fort que une monnaie étrangère donnée. A devises faible réduit la quantité d' argent des investisseurs reçoivent quand la devise étrangère est convertie . Alors qu'un devises faibles sont d'excellentes nouvelles pour les voyageurs se rendant à l'étranger , il peut être une préoccupation importante pour de leur position de pays d'origine en tant qu'investisseur dans des titres étrangers .
Compte tenu de ces réalités , vous devriez envisager les perspectives de taux de change pour votre monnaie nationale et la monnaie de votre pays étranger d'accueil avant d'investir dans un fonds commun de placement étrangers. Si vous faites un investissement important dans un fonds commun de placement étrangères et votre monnaie nationale apprécie ensuite nettement face à la monnaie étrangère , les rendements internes , même forts de votre fonds commun de placement étrangers peuvent être érodés par des gains médiocres ou même des pertes une fois les effets de la conversion de devises sont réalisées .
Essayez Trading de devises sans risque à FOREX.com
Certains fonds communs de placement couvrir leurs risques de change, dans ce cas, aussi bien les risques et avantages potentiels de risques de change non couvertes sont neutralisés . Les investisseurs doivent s'assurer de comprendre la position de la gestion d'un fonds à cet égard. (Pour plus de fond, lecture ne Investing International vraiment offrir une diversification ? )
Risque politique / économique / sociale
De nombreux pays connaissent des bouleversements sociaux et politiques importants. Coups d'Etat militaires , la guerre, des troubles civils, des activités terroristes et d'autres événements imprévus peuvent avoir des conséquences négatives pour les investisseurs. Des rendements élevés seront de très peu utiliser pour vous si un gouvernement étranger décide d'imposer de nouvelles taxes sur les retraits d'argent hors de ses frontières , ou pire, s'approprie votre société avec succès précédemment (et ses bénéfices ) dans les coffres du gouvernement.
Aspects réglementaires
De nombreux pays étrangers n'ont pas les mêmes normes de supervision et de contrôle que ceux de la divulgation financière complète États-Unis et le gouvernement d'entreprise varient considérablement. Cela peut rendre difficile d'obtenir le type d'information qui est nécessaire pour procéder à une analyse correcte d'une entreprise , le pays ou la santé économique de la région. Même si l'information adéquate peut être obtenue , il peut s'avérer longue et coûteuse pour les gestionnaires de fonds pour l'obtenir, et les coûts d'information va manger dans vos déclarations à la fin de la journée.
Manque de liquidité
Pas tous les marchés étrangers offrent un marché très développé qui permet trading presque instantanée d'un volume important de titres individuels. Cela peut rendre difficile de négocier des titres d'une manière rapide et pratique . En tant que tel , vous devez tenir compte de votre horizon de placement et le niveau de liquidité de votre marché étranger choisi , et assurez-vous qu'il n'y a pas de conflits potentiels évidents entre les deux.
Coûts plus élevés
Investir sur les marchés internationaux peut être plus coûteux en raison d'une variété de taxes , coûts de transaction et commissions. En conséquence, les fonds communs de placement qui investissent dans les marchés internationaux ont tendance à avoir des ratios de frais plus élevés que les fonds nationaux similaires. Gardez ces coûts à l'esprit lorsque l'on considère les fonds communs de placement internationaux , comme leur performance doit plus que compenser leur dépense supplémentaire si elles vont être d'intérêt pour vous .
L' appel de fonds communs de placement
Les fonds communs sont un moyen pratique d'investir dans les marchés internationaux. Investir dans des fonds internationaux ajoute diversification de votre portefeuille, offre l'occasion de participer à des opportunités de croissance sur les marchés étrangers , et délègue la responsabilité de résoudre la plupart des risques pour les gestionnaires de fonds professionnels .
Avec un fonds commun de placement géré activement , gestionnaires de fonds et analystes effectuent des recherches sur les avoirs potentiels. Dans un fonds indiciel , les gérants et analystes surveillent l'indice de référence et d'ajuster les avoirs de leurs portefeuilles afin de s'assurer qu'ils correspondent à l'indice que les entreprises sont ajoutés et supprimés à partir de l'indice de référence . Dans les deux cas , vous n'avez pas besoin de vous préoccuper des tâches telles que la traque des informations sur les entreprises étrangères , ce qui rend les métiers ou la conversion de devises.
Dans un portefeuille géré activement , le gestionnaire de fonds sera également supporter le fardeau de se soucier des risques politiques, économiques et sociaux. En outre, vous n'avez pas besoin d'être préoccupé par le risque de liquidité , car la société de fonds commun de placement racheter vos actions , sans avoir besoin pour vous de trouver un acheteur sur le marché libre. Même s'il est vrai que chacun des risques dont nous avons discuté peut encore avoir un impact sur la valeur de votre portefeuille, la tâche au jour le jour de tenter d'atténuer les risques peut être déléguée à des experts.
Fonds internationaux et votre portefeuille
Bien que les fonds internationaux ont leurs risques , elles offrent également la possibilité de récompenses significatives . Les marchés émergents offrent souvent des rendements à deux et trois chiffres , avec des pays comme le Pakistan , la Colombie et l'Egypte affichant des rendements extraordinaires ces dernières années. Au niveau macro, au cours de la période de 30 ans à partir de Juin 1976 à Juin 2005, Rendements roulants sur 12 mois pour le World -ex indice MSCI Etats-Unis ont battu le Wilshire 5000 16 des 30 fois. Ce niveau de succès rend l'investissement international tout à fait attrayant .
Du côté des risques de l'équation , les conseillers financiers professionnels recommandent rarement que les investissements internationaux représentent plus qu'une part minoritaire du portefeuille d'un investisseur. Une bonne planification et la sélection de fonds prudent peuvent aider à atténuer les risques. Les investisseurs négligent souvent le fait que leurs fonds nationaux pourraient bien avoir un pourcentage important de leurs portefeuilles investis dans des titres étrangers . Ces positions doivent être vérifiées avant de vous chargez de l'exposition étrangère supplémentaire grâce à des fonds internationaux.
Dans l'ensemble , en ajoutant les investissements internationaux à votre portefeuille interne peut augmenter de manière significative sa performance avec une augmentation minime du risque global , de même que l'ajout d'une combinaison appropriée des stocks à un portefeuille à revenu fixe peuvent stimuler le potentiel de hausse sans ajouter de risques importants. Considérons donc s'aventurer passé les frontières de votre économie nationale comme un moyen de développer votre portefeuille efficace de la frontière .
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